1. Что Twitter сделал в последнее время?
2. Что JPMorgan ожидает от Twitter в следующем году
3. Стих на высшем уровне, так же, как первый
4. Бонусная вещь: что говорят цифры

Каждый день аналитики с Уолл-стрит обновляют одни акции, понижают другие и «начинают охват» еще несколькими. Но знают ли эти аналитики, о чем они говорят? Сегодня мы берем один громкий выбор с Уолл-стрит и помещаем его под микроскоп ...

Малоизвестный Саммит Редстоун и гигант JPMorgan оба любят Твиттер.

После плохой работы в течение большей части года, акции Twitter ( NYSE: TWTR ) акции стремительно растут, чтобы опередить S & P 500 в наступающие дни 2017 года. За это вы можете поблагодарить дружественных аналитиков в двух банках Уолл-стрит, Summit Redstone (который S & P Global Market Intelligence говорит нам, это подразделение WR Hambrecht) и JPMorgan Chase , оба из которых оценили Twitter на покупку сегодня утром.

Вот что вам нужно знать об этих обновлениях.

Может ли эта маленькая синяя птица взлететь высоко в 2018 году? Источник изображения: Twitter.

Что Twitter сделал в последнее время?

Давайте начнем с нескольких цифр. Когда Твиттер последний раз сообщал о доходах - очень хорошо полученный заработок - в октябре компания по-прежнему страдала от выручки, продажи в 3-м квартале сократились на 4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Twitter потерял деньги за квартал - $ 0,03 за разводненную акцию - но потерял в третьем квартале 2017 года меньше денег, чем в третьем квартале 2016 года.

Что JPMorgan ожидает от Twitter в следующем году

В своем обновлении этим утром инвестиционный банкир JPMorgan предсказал продолжение этой тенденции укрепления прибыли GAAP на Twitter в 2018 году. В наступающем году, по словам JP, инвесторы могут ожидать, что Twitter увеличит свои доходы от рекламы примерно на 8,6% в качестве среднесуточных пользователей. (DAU) веб-сайта Twitter увеличится на 10%.

По словам JPMorgan, более активная пользовательская база в сочетании с усилением доходов сделает Twitter «GAAP прибыльным в 2018 году», «даже после увеличения инвестиций, поскольку выигрывает от увеличения маржи, основанного на доходах».

Акции Twitter выросли на 22% за последний год. Теперь JPMorgan прогнозирует, что в 2018 году акции будут расти еще на 14% до новой целевой цены в 27 долларов за акцию.

Стих на высшем уровне, так же, как первый

Саммит Редстоун чувства к Twitter похожи. Хотя Саммит ранее не следил за Твиттером, аналитик считает, что сейчас хорошее время, чтобы войти в акции Твиттера в преддверии возрождения 2018 года.

«Рост пользователей и трафик взаимодействия стабилизировались и даже начали расти», - говорится в сообщении. Аналитик полагает, что 2018 год предлагает Twitter «возможность для получения дохода», и утверждает, что акции должны стоить около 26 долларов к концу следующего года, что оправдывает начало акций Twitter при покупке.

Бонусная вещь: что говорят цифры

С их точки зрения, прогнозы JPMorgan и Summit Redstone для акций Twitter не выглядят ужасно экстремальными. Прогнозируемый JPMorgan рост цен на 14% в 2018 году - сразу после того, как Twitter подскочил на 22% в 2017 году - не кажется чрезмерно оптимистичным в свете ожидания аналитика, что Twitter впервые достигнет прибыльности по GAAP за весь год. (Обратите внимание, что большинство банков Уолл-стрит по-прежнему прогнозируют, что Twitter потеряет деньги в следующем году.) Саммит Предсказание Редстоуна о росте цен на 9% может быть еще более скромным в случае, если Twitter удастся превратить себя прибыльным в следующем году.

Кроме того, давайте не будем забывать, что в то время как Twitter остается GAAP-убыточным в настоящее время, он генерирует значительную денежную прибыль в виде свободный денежный поток , Согласно данным S & P Global, за последние 12 месяцев Twitter заработал $ 664 млн положительного свободного денежного потока от своего бизнеса.

Конечно, это сопоставимо с рыночной капитализацией компании в 17,7 миллиардов долларов, что соответствует соотношению цены к свободному денежному потоку в 26,6, что не совсем дешево. Нашим следующим шагом будет вычисление того, является ли 26,6 слишком большим, чтобы заплатить за акции Twitter - определение, которое будет в значительной степени зависеть от того, насколько быстро компания сможет увеличить свою прибыль, когда она достигнет прибыльности GAAP.

Хорошая новость заключается в том, что - если верить JPMorgan, по крайней мере, - в следующем году Twitter, наконец, получит некоторую положительную прибыль по GAAP для роста.